在国家金融“五篇大文章”战略指引下，科技创新作为新质生产力的核心引擎，正迎来前所未有的发展机遇，同时也催生了巨大的财富管理蓝海。
敏锐捕捉这一时代脉搏，多家头部理财公司近期密集推出科技主题理财产品，掀起一股投资科技未来的热潮。
《中国经营报》记者采访了解到，这些产品通过筛选底层资产，确保高比例资金投向半导体、人工智能、新能源、高端制造等前沿科技领域，不仅为投资者提供了分享科技创新红利的渠道，更将社会资本精准引向国家战略支持的核心产业，有力推动了金融与科技的深度融合。
竞逐科技赛道
日前，交银理财发布的国内首只挂钩“上海清算所交银理财科技金融债券指数”的理财产品——“交银理财稳享债券稳健日开180天持有期（科技金融指数）理财产品”正式落地。招银理财、浦银理财等多家理财公司也推出了科技主题的理财产品。如记者从招银理财方面了解到，近期该公司推出ESG主题理财产品“招睿安泰ESG科技定开1号”，优选符合ESG理念或科技领域相关标的，截至2025年6月18日，该公司共发行8只ESG科技双主题产品，产品管理规模合计58.56亿元。
谈及投资科技产业的原因，业内人士普遍将原因归结于支持金融“五篇大文章”的发展。招银理财方面表示，“五篇大文章”是当下金融领域发展的关键方向，为经济高质量发展提供有力支撑。科技金融通过股权、债权等多元手段，为科技型企业全生命周期提供金融服务，推动科技自立自强。在国家政策大力推动下，科技与绿色领域发展前景广阔，蕴含着大量投资机遇。
据悉，上述交银理财新产品的投资策略聚焦于优选科技创新领域相关企业发行的债券，以及明确将募集资金用于科技创新领域的科创票据和科技创新债券，旨在将资金精准引导至国家科技创新前沿阵地。某理财公司人士告诉记者，该公司科技主题的理财产品中，资金至少有80%投向科技资产。
“近期，政策红利驱动下，理财公司密集布局科技型理财产品。在此过程中，理财公司须构建涵盖投研能力、资产配置、风险管控及科技赋能的综合能力体系。”普益标准研究员崔盛悦认为，理财公司需要强化科技行业投研能力，组建专业投研团队，覆盖人工智能、半导体、新能源等政策支持力度强的核心领域，并关注相关产业周期变化与市场动态。
中国银行（601988.SH）研究院银行业与综合经营团队主管邵科亦赞同这一观点。他告诉记者，理财公司须能够把握宏观经济、政策导向及金融市场变化等对科技行业发展的影响因素，结合客户需求、技术路径、竞争格局以及现实财务状况筛选优质企业，制定股权、债权相结合的多元化投资组合策略。
以投资科创债的理财产品为例，平安理财方面认为，有别于一般信用债，部分科创债设置了分红、转股机制，与可转债、可交债等品种较为接近。针对科创债的这个特点，理财公司需要沉淀更深入的权益研究能力，提升从产业周期、优质企业中挖掘阿尔法（投资组合或资产相对于市场基准的超额收益）的能力。此外，目前市场上理财产品的期限普遍在2年以内，对于投资周期达3年以上的科创债，理财公司也需要关注产品期限的匹配。
邵科认为，投资科技赛道，理财公司要有产品创新能力，紧跟国家战略、投资者需求推出具有市场影响力的科技主题理财产品，探索创新型投资策略，满足投资者的多元化配置需求以及差异化的风险收益偏好。同时，理财公司要具备全面风险管理能力，能够准确识别投资标的面临的信用风险、市场风险、技术风险及政策风险等，建立覆盖投前、投中、投后的全流程监控机制，及时优化投资策略，强化内控管理能力，防范合规风险。
“针对科技产业相关资产高波动性特征，理财公司需要建立动态风险评估模型，结合行业景气度、技术成熟度及政策变化实时调整组合敞口，并通过分散投资降低单一市场或资产波动风险。”崔盛悦说。
把握科技创新方向
对于投资科技产业的理财产品，业内人士颇为看好。招银理财方面介绍称，该公司安泰ESG科技主题理财产品，是将ESG理念与科技领域投资紧密结合的创新型理财产品。通过优选符合ESG理念或科技领域相关投资标的，实现资产的合理配置与增值。同时，践行可持续发展理念，助力科技创新。据悉，该公司优先配置投资科技创新相关标的，如半导体芯片、人工智能应用、新能源电力、国防军工、高新技术领域、“专精特新”等企业发行的债券或项目类资产。这些领域代表着未来经济发展的新动能，具有巨大的增长潜力。
浦银理财相关人员告诉记者，该公司科技主题的理财产品侧重于投资科技创新方向的资产，追求产品的稳健增值和支持国家发展战略，重点关注科技创新、战略新兴产品等领域的资产配置，提高服务实体经济的质效和水平。理财公司会建立科技金融相关资产的标识口径，并对内部可投库的资产进行打标，比如名称中明确有“科创”“科技创新”“创新创业”“专精特新”标识的债券都会打标为科技金融相关资产。
面对国家战略风口，理财公司如何精选科技资产？崔盛悦分析称，理财公司在选择投资标的时须紧扣国家科技创新战略方向，优先选择受政策红利驱动的领域，并综合评估企业的盈利能力和成长性。在权益类资产方面，可以聚焦科创板、北交所等资本市场，精选具备技术壁垒与盈利潜力的科技企业，例如部分核心技术领先、研发投入高且商业化能力强的企业，也可以通过指数化投资的方式来进行投资。在固收类资产方面，可依托“债市科创板”扩容机遇，配置高信用等级科创债，发挥理财公司在债券投研能力上的优势。也可以加强同业合作，例如借鉴公募基金在优质科技企业相关资产挖掘上的经验，从而在控制风险的基础上实现资产的稳健增值。
值得一提的是，投资科技主题的理财产品，投资者是否有额外需要注意的风险点？平安理财相关负责人介绍称，从理财产品创设和实际投资情况来看，科技主题的理财产品并不意味着产品风险显著提升，产品的风险等级仍是投资者需关注的第一要素。“理财公司需要准确评估科创债的风险收益，并把科创债的投资比例、投资期限等因素纳入考量。而客户在选择这类理财产品时，除了考虑产品风险的投资适当性之外，还有两方面的重要考量：一是对科技金融理念和科创企业成长机会的认可程度，二是选择投资能力相对突出、投资业绩比较稳健的理财公司。”
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